Суммарный процентный долг

Если Вам необходима помощь справочно-правового характера (у Вас сложный случай, и Вы не знаете как оформить документы, в МФЦ необоснованно требуют дополнительные бумаги и справки или вовсе отказывают), то мы предлагаем бесплатную юридическую консультацию:

  • Для жителей Москвы и МО - +7 (499) 110-86-37
  • Санкт-Петербург и Лен. область - +7 (812) 426-14-07 Доб. 366

Оценка финансовой устойчивости — это часть финансового анализа организации. Финансовая устойчивость — это показатель, характеризующий наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты. Она представляет собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в предприятие. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента, так как оно обеспечивает независимость предприятия от внешних контрагентов способность отвечать по своим долгам и обязательствам и рациональность покрытия активов источниками их финансирования. Финансовая устойчивость предприятия зависит от отрасли, положения на рынке, финансовой политики и других моментов.

Документ есть у РБК. IIF представляет собой международную ассоциацию, объединяющую более участников финансового рынка.

Запрос кредитной истории Получите кредитную историю онлайн! Перейти к сервису При одобрении кредита или займа кредитная организация учитывает большой перечень факторов: возраст заемщика, официальный доход, место работы, семейное положение… Но одной из главных характеристик, влияющих на размер, ставку и сам факт предоставления кредита, является кредитная история. Если в ней отражены долги по кредитам, пусть даже незначительные по сумме, это может стать причиной для отказа в предоставлении займа[1].

Колоссальные резервы: запасы России превысили суммарный госдолг

Оценка финансовой устойчивости — это часть финансового анализа организации. Финансовая устойчивость — это показатель, характеризующий наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты. Она представляет собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в предприятие.

Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента, так как оно обеспечивает независимость предприятия от внешних контрагентов способность отвечать по своим долгам и обязательствам и рациональность покрытия активов источниками их финансирования. Финансовая устойчивость предприятия зависит от отрасли, положения на рынке, финансовой политики и других моментов. Для того чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются различные показатели.

Руководство предприятия может самостоятельно определить, какие показатели будут использоваться для характеристики финансовой устойчивости, а какие не подходят для данной организации. Один из главных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, — это отношение общего долга к совокупному капиталу предприятия :.

Данный показатель определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия внешними кредиторами. Чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Таблица 1. Общий долг определяется путем сложения стр. IV долгосрочные займы и стр. V краткосрочные займы , ф. Акционерный капитал равен итогу разд. III собственный капитал бухгалтерского баланса. Общий долг, таким образом, состоит из краткосрочных кредитов и займов, предоставленных внешними кредиторами, а акционерный капитал — из уставного капитала и накопленной прибыли прошлых периодов.

Суммарный капитал складывается из общего долга и акционерного капитала. При оценке финансовой устойчивости используется такой показатель, как отношение общего долга к акционерному капиталу табл.

Таблица 2. В силу того что показатели отношения общего долга к суммарному капиталу и отношения общего долга к акционерному капиталу практически заменяют друг друга, имеет смысл использовать только один из них на усмотрение менеджмента. Описанные показатели наиболее полезны, если сравнивать их со среднеотраслевыми значениями.

Компании, уровень долга которых превышает средний показатель по отрасли, могут быть источниками беспокойства для собственников и инвесторов, так как перегруженность долгами ограничивает гибкость руководства и увеличивает риск для акционеров. Для оценки финансовой устойчивости акционерной компании часто используется показатель отношения общего долга к EBITDA.

Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета расходов по уплате налогов, процентов и начисленной амортизации. EBITDA используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от ее задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.

Функция EBITDA состоит в том, чтобы показать, сколько денег компания может теоретически направить на обслуживание своего долга, потому что амортизация — это не денежная статья расходов, а при нулевой прибыли если вся прибыль пойдет на погашение долга налог на прибыль в теории тоже будет нулевым. Коэффициент отношения долга к EBITDA — это показатель долговой нагрузки на организацию, характеризующий ее способность погашать свою задолженность перед кредиторами своим чистым денежным потоком.

В качестве показателя чистого денежного потока, необходимого для расчета по долгам, в данном случае используется показатель EBITDA , так как он более-менее точно характеризует приток денежных средств. Однако следует учитывать следующее: кроме непосредственной задолженности перед внешними кредиторами организации могут быть обременены поручительством по долгам третьих лиц например, организаций, входящих в одну и ту же структуру.

Поручительство выступает в качестве одного из способов обеспечения исполнения обязательств. В соответствии с договором поручитель обязуется перед кредитором нести за должника ответственность в случае неисполнения последним принятого обязательства. В связи с этим было бы логично помимо общего долга организации использовать в расчетах показатель скорректированного общего долга к EBITDA, который равен сумме общего долга предприятия и выданных гарантий и поручительств.

При его применении предыдущая формула примет вид:. Таблица 3. Из табл. Помимо этого, были выданы гарантии и поручительства по обязательствам третьих лиц на общую сумму млн руб. Скорректированный общий долг, таким образом, составил млн руб.

Если смотреть движение данных показателей в динамике, то можно заметить, что за исследуемые пять лет значения общего долга и EBITDA изменялись неравнозначными темпами. Так, общий долг по сравнению со своим значение на Таблица 4. Показатель EBITDA также может использоваться при оценке финансовой устойчивости в виде соотношения с затратами на обслуживание задолженности процентов по кредиту.

Таблица 5. В г. Следовательно, доходы компании растут быстрее, чем стоимость обслуживания долга, и это создает дополнительный резерв финансовой устойчивости. Однако следует учитывать, что задолженность по кредитам и займам бывает краткосрочной и долгосрочной. Долгосрочная задолженность представляет собой обязательства, срок исполнения которых превышает 12 месяцев, краткосрочная, соответственно, имеет срок погашения менее 12 месяцев.

С точки зрения финансовой устойчивости наличие долгосрочной задолженности является более предпочтительным, чем наличие краткосрочной задолженности. При оценке финансового состояния организации долгосрочные обязательства иногда даже приравниваются к собственным средствам устойчивые пассивы.

К тому же, учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для организации, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент погашения. В связи с этим в качестве оценки финансовой устойчивости предприятия можно использовать такой показатель, как доля краткосрочных займов ДКЗ в общей сумме задолженности по кредитам и займам:. Таблица 6. Как видно из табл. Одной из характеристик обязательств является наличие или отсутствие обеспечения по ним.

Обеспечение обязательства — юридические меры, имеющие своей целью снижение вероятности неудовлетворения интересов кредитора как стороны обязательства. Наличие обеспечения по долгам снижает риск невозврата задолженности, что способствует повышению оценки финансовой устойчивости организации снижается вероятность банкротства. Таким образом, для оценки финансовой устойчивости организации может быть введен еще один показатель — доля обеспеченного долга в общей сумме долга табл. Таблица 7. В соответствии с данными табл.

Наибольшую долю обеспеченный долг имел на конец г. Одним из главных принципов предоставления кредита является его платность. Платность кредита выражена в процентной ставке, которую выплачивает заемщик кредитору. В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение срока кредитования, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:. При фиксированной процентной ставке заемщик более устойчив к внешним колебаниям.

Неблагоприятная конъюнктура рынка не приведет к увеличению расходов по обслуживанию долга. Поэтому можно ввести еще один показатель финансовой устойчивости — отношение долга под фиксированный процент к общей сумме долга табл. Таблица 8. Этот показатель существенно улучшился по сравнению с г. Наличие кредитов с плавающей процентной ставкой может влиять на прибыльность предприятия как положительно, так и отрицательно, однако в любом случае оно снижает его финансовую устойчивость.

Для дальнейших расчетов введем новый показатель — чистый долг организации. Чистый долг рассчитывается как сумма заемных обязательств краткосрочных и долгосрочных , уменьшенных на величину денежных средств и их эквивалентов табл. Скорректированный чистый долг увеличивается на сумму выданных гарантий и поручительств. Таблица 9. Если направить на погашение задолженности все имеющиеся на данный период времени денежные средства и их эквиваленты млн руб.

Использовать показатель чистого долга можно аналогично тому, как делалось ранее с показателем общего долга. Таблица Чистый долг организации — это долг, который остается после использования всех имеющихся в наличии денежных средств. Для оплаты оставшейся задолженности чистого долга необходимо использовать заново сгенерированные денежные средства.

Заново сгенерированные денежные средства можно определить как чистый денежный поток от основной деятельности, который рассчитывается как разница между поступлениями притоками денежных средств и их расходованием отток денежных средств.

Положительные денежные потоки от основной деятельности формируют денежные средства, поступившие на предприятие в результате его основной деятельности по итогам соответствующего периода например, поступления от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг.

Отрицательные денежные потоки формируют денежные средства, затрачиваемые предприятием в соответствующий период, на оперативные нужды, например, затраты на выплату заработной платы, сырье, энергию, материалы и др. Чистый денежный поток от основной деятельности используется при оценке финансовой устойчивости аналогично тому, как используется показатель EBITDA — рассчитывается отношение чистого долга скорректированного чистого долга к денежному потоку от основной деятельности табл.

По итогам г. Еще один показатель, который может быть полезен при оценке финансовой устойчивости, — свободный денежный поток. Свободный денежный поток — это денежный поток, которым располагает компания после финансирования всех инвестиций, которые она считает целесообразным осуществить.

Свободный денежный поток определяется как денежный поток от основной деятельности за минусом инвестиций. Считается, что наличие значительного по величине свободного денежного потока является привлекательным для приобретателей акций компании, так как свидетельствует о финансовой устойчивости.

После оплаты всех необходимых капитальных затрат млн руб. Этот показатель существенно выше, чем в г. В статье были рассмотрены различные показатели, основная цель которых состоит в оценке финансовой устойчивости предприятия.

В основном они используются для крупных компаний, акции которых продаются на бирже акционерных обществ. Руководству организации не обязательно использовать все из предложенных показателей, достаточно выбрать несколько наиболее удобных для конкретной ситуации. Апелляционное определение Пермского краевого суда от Депутаты в третьем чтении приняли закон, который еще раз скорректирует ст. Издание Подписаться на журнал Форум для экономистов Авторам Рекламодателям. Основными видами обеспечения являются: залог; поручительство; страхование риска неплатежеспособности; неустойка.

В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение срока кредитования, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки: фиксированная процентная ставка — постоянна, устанавливается на определенный срок и не зависит от каких-либо обстоятельств; плавающая процентная ставка — подлежит периодическому пересмотру.

Изменение ставки осуществляется на основании колебаний тех или иных показателей. Классическим примером таких показателей является Лондонская межбанковская ставка предложения LIBOR — средневзвешенная ставка на лондонском межбанковском рынке кредитных ресурсов.

Государственный долг

Общий уровень долговой нагрузки регионов, свидетельствуют эксперты, продолжается снижаться второй год подряд. Регистрация пройдена успешно! Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на. Отправить еще раз.

Суммарный процентный долг

По существу, этот термин описывает излишек финансовых средств, который остается у страны в том случае, если все кредиторы без исключения одновременно потребуют заем назад. Если объем чистого госдолга превышает имеющиеся резервы, а после выплат страна остается должна, госдолг называется положительным, если же резервы покрывают все, вплоть до ненулевой отметки, то отрицательным или здоровым. У абсолютного большинства государств мира, ведущих банков, финансовых и коммерческих учреждений отрицательный чистый долг является мечтой без надежды. В России же с середины года чистый госдолг стал реальностью, а страна в случае необходимости оказалась способна погасить не только займы по государственному долгу, но и все внутренние и внешние долги целиком — частные, банковские, корпоративные и прочие задолженности в государстве. Причем не до нуля, а с положительным остатком и только лишь используя наличествующий резерв. Подобное положение сделало Россию уникальной среди крупнейших экономик мира, поскольку подобный долг называется отрицательным не только по определению, но еще и потому, что в отличие от положительного, его невозможно использовать для шантажа и давления. И это действительно так.

Отношение долга к EBITDA

Показатель отношения долга к EBITDAпоказывает платежеспособность компании и часто используется как менеджментом, так и инвесторами, в том числе при оценке котирующихся на бирже публичных компаний. Совокупные обязательства включают как долгосрочную, так и краткосрочную задолженность, информацию о которой можно получить из пассива бухгалтерского баланса организации. Показатель отношения долга к EBITDA — достаточно популярный среди аналитиков коэффициент, очищенный от влияния неденежных статей амортизации. При нормально финансовом состоянии организации, значение данного коэффициента не должно превышать 3. Если значение коэффициента превышает , это говорит о слишком большой долговой нагрузке на предприятие и вероятных проблемах с погашением своих долгов. Для предприятий с таким высоким значение коэффициента проблематично привлечь дополнительные заемные средства. Как и другие подобные коэффициенты, показатель отношения долга к EBITDA зависит от отраслевых особенностей, поэтому его чаще сравнивают со значениями других предприятий в рамках данной отрасли. Кроме того нужно учесть, что такие статьи расходов, как покупка нового оборудования, влияющие на отток денежных средств, не будут учтены при расчете данного показателя, так как и сама покупка не изменяет финансовый результат организации, и амортизационные отчисления не участвуют в EBITDA. Другой важный момент — при оценке показателя исходят из того, что дебиторская задолженность организации исправно погашается покупателями. Если же у предприятия нарастает неоплаченная задолженность покупателей, это, безусловно, ухудшает его платежеспособность, но никак не отражается на соотношении кредиторской задолженности к EBITDA.

Любимый показатель банков, или Еще раз о финансовой устойчивости

Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. При рассмотрении государственного долга, как правило, не учитываются встречные требования этого государства к другим, то есть задолженность других государств или физических и юридических лиц этому государству не рассматривается. Также не учитываются обязательства государства в сфере социального и пенсионного обеспечений. Размер государственного долга выражается в национальной валюте или её эквиваленте в любой другой валюте. Для более объективного сравнения государственная задолженность указывается в процентах от валового внутреннего продукта ВВП.

Запрос кредитной истории Получите кредитную историю онлайн!

Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте. Оптимальный уровень кредитной нагрузки позволяет выплачивать долг и проценты без просрочек и ущерба для деятельности компании, сохранить положительной ее кредитную историю.

Расходы на обслуживание государственного долга скоро станут главной статьей бюджета США Дональд Трамп сильно раздражён политикой Федерального резерва 1 октября в Америке закончился финансовый год. Минфин США подвёл некоторые итоги, они не утешительны. Дефицит бюджета США в завершившемся финансовом году составил млрд. Он стал крупнейшим за последние шесть лет. Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

.

.

.

.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 3
  1. Таисия

    Здравствуйте Тарас, Извините что не по теме. Я с Черновцов, Сегодня я пришел в паспортный стол чтобы поменять фотографию на 25 лет есть просрочка на полтора месяца а мне сказали что мой паспорт не действителен я хотел заплатить штраф а они не хотят что бы я платил штраф и не хотят вклеить новую фотографию и мне сказали что нужно новый биометрический паспорт но я не хочу менять свой книжный на ID карту такой вопрос: то что они мне отказали в штрафе и требуют что бы я сменил свой паспорт на ID карту это законно?

  2. Ксения

    Если вдруг придет проверяющий и попросит приготовить документы, как правильно ему отвечать чтобы отделатся только штрафом и конфискацией ? Без обвинений в уклонении от уплаты налогов.

  3. Вышеслав

    А в этом законе статья одна или с пунктами ?

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных